Pourquoi la diligence raisonnable est importante dans le processus de négociation
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Avant de souscrire au capital d’une entreprise privée ou d’acquérir une autre entreprise, les acheteurs potentiels doivent procéder à un examen approfondi des différents aspects de l’entreprise. La diligence raisonnable est le processus le plus important et le plus long de toute transaction. Dans cet article de blog, nous explorerons différents aspects qu’un acheteur doit garder à l’esprit lors de la vérification diligente.

Qu’est-ce que la diligence raisonnable?

La diligence raisonnable est l’examen critique des aspects clés d’une entreprise (également appelée « cible ») dans laquelle un investisseur ou un acheteur potentiel cherche à investir ou à acquérir, avant d’accepter un prix d’achat et/ou de signer des accords définitifs. Au cours d’un processus de diligence raisonnable, des recherches sont menées pour s’assurer que tous les faits concernant la cible sont dévoilés avant que l’acheteur ne conclue un accord. Chaque aspect de l’activité de la cible doit faire l’objet d’une diligence raisonnable – financière, commerciale, opérationnelle, fiscale, des ressources humaines, environnementale, juridique, informatique, etc.

Pourquoi la diligence raisonnable est-elle importante ?

Les transactions et les transactions soumises à un processus de diligence raisonnable rigoureux ont plus de chances de réussir à la fois pour l’acheteur et le vendeur.

Bien que la diligence raisonnable puisse sembler ne profiter qu’à l’acheteur, elle peut être tout aussi bénéfique pour le vendeur dans une transaction. Du point de vue de l’acheteur, la diligence raisonnable lui permet d’être plus à l’aise sur le fait que ses attentes concernant la transaction sont correctes. Du point de vue du vendeur, effectuer une vérification diligente peut souvent l’aider à découvrir la vraie valeur d’une entreprise (le plus souvent, plus élevée qu’il ne s’y attendait).

Quelles sont certaines des choses que vous devriez examiner pendant le processus de diligence raisonnable ?

La diligence raisonnable dans une transaction doit couvrir les aspects généraux ci-dessous :

  • Stratégique: Ici, l’investisseur ou l’acheteur potentiel examine le marché sur lequel la société cible opère. Par exemple, qui sont les clients et les fournisseurs actuels de la cible, comprennent ses concurrents et analysent les hypothèses sous-jacentes du plan d’affaires de la cible.

  • Commercial: Il s’agit d’évaluer l’attractivité commerciale de la cible. Ici, la proposition de valeur de la cible est analysée en profondeur pour déterminer si la cible sera en mesure de réaliser ses plans prévus.

  • Opérationnel: Ici, le modèle économique de la cible et tous les processus métiers sont étudiés. Par exemple, l’efficacité de la chaîne d’approvisionnement et de la logistique, la productivité et la rétention des ressources humaines et de la main-d’œuvre, l’optimisation des coûts, la gestion des risques, etc.

  • Financier: Dans ce cadre, les états financiers historiques de la cible sont étudiés et les hypothèses sous-jacentes aux prévisions financières sont étudiées pour en vérifier la solidité.

  • Légal: Au cours de la due diligence juridique, l’investisseur ou l’acheteur potentiel examine si l’entreprise a des dettes ou des obligations en suspens qui pourraient s’avérer préjudiciables à l’avenir, si l’investisseur choisit d’investir. D’autres questions juridiques telles que la structure des classes d’actions, les termes et conditions dans les documents relatifs aux transactions, etc. sont étudiées en détail.

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Comment Falak peut-il aider ?

Chez Falak, nous sommes impliqués de A à Z dans le processus de négociation. Dans les mandats sell-side, nous examinons une entreprise à l’envers avant d’exécuter le mandat. De même, nous aidons également les acheteurs qui envisagent d’acquérir une cible à effectuer une vérification et un examen approfondis et indépendants des opérations de la cible. Nous sommes impliqués dans l’ensemble du processus de due diligence, du commercial à l’opérationnel, financier et stratégique. Nous suivons une liste de contrôle complète et stricte de diligence raisonnable élaborée en interne pour découvrir tous les aspects de l’entreprise.

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